최진기의 인문학 특강 - 황금과 깡통의 미국경제 2

현 시대의 미국인에게 가장 큰 경제적 사건 - 서브프라임 사태임, 한국은 IMF

mortage : 어원은 목숨을 걸다임, 담보

역사적으로...

볼커정책(금리 20% 로 올림) -> 고금리 -> 제조업 붕괴 -> 중산층 붕괴 -> 소비위축

<OwnerShip Society> 

- 모든 국민이 주택을갖자 -> 그린스펀이 저금리 정책 펼침

유럽의 최고 모범국가 : 스웨덴

- 1인당 GDP : 6만불

- 지니계수 : 0.4가 기준임 더 낮을수록 평등함, 스웨덴의 지니계수 : 0.25

<2003 ~ 2007년의 미국 대출상황>

- No Incom No Job No Asset -> NINJA 대출

- 집가격의 100% 대출 -> Piggybag 대출

- 변동금리 대출(은행이 유리) -> Option A Loan

--> 미국 부동산은 공황이후 한번도 5%이상 주택가격이 하락한 적이 없었다.그 당시의 미국 평균 DTI(수입대비 대출금액) : 72%, LTV(자산가치대비 대출금액): 94%

사실 전체 미국가계의 대출 중 서브프라임의 대출 비중은 8.4% 정도로 높지 않았다.

그러나

MBS(Mortage Base Security) : 모기지론은 증권화함 -> 대출 확산됨

CDO(Collectorized Debt Obligation) : MBS 를 모아서 팔아버림 -> 누구한테 빚을 받아야하는지 알 수 없음 그러나 신용기관이 안전하다고 보증함

CDS(Credit Debt Security) : CDO를 보증하기위한 보험 -> AIG 보험회사가 CDO를 보증하는 CDS를 발행했다가 망함 -> 구제금융 지원받고 국영기업으로 전락함

<서브프라임 원인>

- 금융선진화 기법 도입(1. 증권화 2.세계화 3.전자화) -> 리스크가 크다

- 월가의 탐욕

- 그린스펀의 저금리 정책

- 미국 제조업의 붕괴

리먼브러더스 : 엔론 분식회계 규모의 10배 규모 부도

미국 서브프라임의 구제금융액은 세계2차대전시 전비보다 많다. -> 미국 재정적자가 심화됨

미국 제조업 비율 : 11%, 우리나라 제조업 : 25%, 미국 헬스케어 : 6.9%(헬스케어 산업 비중이 큰편)

<미국의 장점>

- 부의 대물림이 아닌 당대에 혁신을 통해서 부를 축적함(스티븐 잡스, 빌게이츠 등)

- 미국의 역동성, 젊은 노동인구(15 ~ 64세) 비율이 높다 미국의 출산률은 2, 우리나라 출산율 : 1.15