나이스 정보통신

 

나이스정보통신 20190804.pdf

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* 카드결제 중심의 오프라인 상거래를 대표하는 VAN 업체

 

* O2O 결제 확산에 따라 온라인 VAN 건수 최근 3년 연평균 89% 성장, PG 49% 성장

 - 2018년 PG 영업이익 15억, 2019년 1분기 PG 영업이익 18억, 2019년 연간 PG 영업이익은 56억 예상

 - Pay사 카드결제시 나이스정보통신이 개발한 앱카드 공통모듈을 사용중

 

* 스타벅스 사이렌오더, 배달의 민족 등 O2O 업체 성장 수혜

 

* POS 단말기(OK POS 1위, 점유율 50%)-VAN-PG 전 밸류체인 보유

 

* 9월 모바일 오더 및 택스리펀드(즉시환급) 사업 개시

 

* 시총 30% 950억 순현금 보유

 

1분기 부진에서 탈피. 2020년 영업익은 28% 성장 전망. PG는 77% 영업익 증가, VAN은 9% 영업익 증가 추정.

 

 

 

* RISK

  - 올해 1분기 VAN 수수료 인하 반영됨