2020년 통신(5G) 전망 - 하나
5G 이슈
* 매수시점
- 2020년 1월 글로벌 CAPEX 투자계획 발표 직전
- 2019년 4분기 실적발표 직후
* 현재 우려
- 국내 매출 감소
- 해외 매출 가능한지..
* 2020년
단언컨대 내년도 유선과 해외가 빅 이슈 될것
중국 : 상반기 큰 이슈 될 것 (차이나모바일 MS 중국내 60%)
미국 : 주파수 경매 이후에 내년도 큰 트리거 발생 가능
국내 투자
- 유선투자가능 : 2020년 유선시장 태동 가능, 인빌딩 투자 개시(세액 공제)
- 5G SA, 유선
- 5G는 SA 투자가 70%, 네트워크 장비 시장 성장 지속될 전망
해외
- 상반기 : 중국, 하반기 : 미국, 일본은 양념
* 주가
- LG유플러스, KMW/다산네트웍스
* 케이엠더블유
- 마땅한 대안 없어..2020년 KMW 매출액/영업이익 폭증 불가피
- 기존 삼성전자, 노키아, ZTE 공급
- 에릭슨과 후지쯔의 공급업체로 확장
상반기엔 중국/일반, 하반기엔 미국 2020년 2분기를 주목!!
내년도 1월에 통신사들이 연간 CAPEX 전망 발표할 예정 중요한 이벤트임 이걸 기점으로 상승할 가능성 있음
* 다산네트웍스
- 2020년엔 유선 가입자 장비주들이 대장주로 부상할 가능성 높음. 특히 수출비중 높은 회사 주목
- 유선장비 + 소프트뱅크/라쿠텐/KDDI(일본) + 초저지연스위치(국내) 2020년 매출액 급증 가능성에 주목
- 2020년 하반기부터 초저지연 스위치 국내부터 빅 이슈로 부각될 전망
일본(소프트뱅크, 라쿠텐)만으로도 영업이익 200억 가능 내년도 영업이익 두배 예상